Lunedì, BTIG ha confermato un rating neutrale su Century Communities (NYSE:CCS), un’azienda di costruzioni di case ed edifici. L’analisi è stata condotta dopo una serie di incontri virtuali con il nuovo direttore finanziario dell’azienda, Scott Dixon, e con i clienti di BTIG. Nonostante i recenti sforzi dell’azienda per stimolare le scorte, non sono previsti piani immediati per ridurre gli incentivi alle vendite nella seconda metà dell’anno, poiché le vendite e il traffico seguono un andamento stagionale normale.
Century Communities, che ha visto una concorrenza limitata nel settore della rivendita ad eccezione del sud-ovest della Florida, rimane ottimista sulla sua salute finanziaria strutturale. L’azienda prevede che i margini lordi si manterranno stabili nella fascia bassa del 20%, grazie alle maggiori dimensioni. Inoltre, Century Communities prevede una crescita dei volumi superiore al 30% senza un aumento significativo delle spese generali e amministrative fisse.
L’approccio strategico dell’azienda sembra essere quello di evitare grandi acquisizioni, concentrandosi invece su operazioni più piccole per migliorare la scala. BTIG ha aggiornato le stime sugli utili per azione (EPS) di Century Communities in seguito all’acquisizione di Anglia Homes di Houston, prevedendo un aumento modesto degli ordini, delle consegne e delle entrate, sebbene possa comportare una leggera diminuzione del margine lordo.
Century Communities sta anche ricostruendo la sua pipeline di terreni e negozi dopo una riduzione del 40% nel numero di lotti controllati dal primo trimestre del 2022 al primo trimestre del 2023. Questa mossa strategica potrebbe comprimere i rendimenti per alcuni trimestri, ma l’azienda è fiduciosa nel suo futuro.
BTIG ha espresso interesse per la potenziale espansione di Century Complete, un segmento con un rendimento doppio rispetto alle attività tradizionali dell’azienda. L’espansione dipende dalla capacità di aumentare le attività in lotti finiti. BTIG continuerà a monitorare i progressi dell’azienda su questi fronti, mantenendo per ora una posizione neutrale sul titolo.
Recentemente, Century Communities ha registrato una crescita significativa nei risultati finanziari, con un aumento del 17% nelle consegne di case e del 24% nei ricavi delle vendite nel secondo trimestre del 2024. La società attribuisce questa crescita alla forte domanda di case nuove a prezzi accessibili e alla focalizzazione strategica sull’accessibilità. Gli utili rettificati per azione diluita sono aumentati del 66% rispetto all’anno precedente.
Inoltre, Century Communities ha ricevuto un aggiornamento dell’obiettivo di prezzo da parte di B.Riley, che lo ha portato a 113 dollari da 110 dollari, mantenendo il rating Buy sul titolo. B.Riley prevede una continua forte domanda di nuove case, supportata dall’uso efficace degli incentivi per l’acquisto di quote da parte di Century Communities e di altri costruttori.
Nonostante questi sviluppi positivi, i ricavi dei servizi finanziari di Century Communities sono rimasti stabili rispetto all’anno precedente, mentre la redditività è diminuita a causa dell’aumento dei costi e dei minori guadagni sulla vendita.
In conclusione, Century Communities sembra mantenere la promessa di una salute finanziaria strutturale, con una crescita costante e un forte margine di profitto lordo. Gli investitori possono prendere in considerazione le informazioni fornite da BTIG e da InvestingPro per valutare le prospettive dell’azienda e prendere decisioni informate sulle loro posizioni.