Pazartesi günü BTIG, bir ev inşa ve inşaat şirketi olan Century Communities (NYSE:CCS) için Nötr notunu korudu. Firmanın analizi, şirketin yeni atanan CFO’su Scott Dixon ve BTIG müşterileriyle yapılan bir dizi sanal toplantının ardından geldi. Şirketin mevcut envanter taşıma çabalarına rağmen, satışlar ve trafik normal mevsimsel modeller sergilediği için yılın ikinci yarısında satış teşviklerini azaltmaya yönelik acil bir plan yok.
Mağazalarının yaklaşık %5’ini temsil eden güneybatı Florida dışında satış hızını etkileyen önemli bir yeniden satış rekabeti yaşamayan Century Communities, yapısal mali sağlığı konusunda iyimserliğini korumaktadır. Şirket, gelişmiş ölçeği sayesinde brüt kar marjlarının, geçmişteki yüksek onlu seviyelerden, sürdürülebilir bir şekilde düşük %20 aralığında kalabileceğini öngörmektedir. Ayrıca Century Communities, sabit genel ve idari giderlerde önemli bir artış olmadan hacimlerde %30’un üzerinde büyüme sağlayabileceğine inanıyor.
Şirketin stratejik yaklaşımı, büyük satın almalardan uzak durmak ve bunun yerine ölçeği geliştirebilecek daha küçük anlaşmalara odaklanmak olacak gibi görünüyor. BTIG, Century Communities için hisse başına kazanç (EPS) tahminlerini, 25 topluluk ve 1.600 lotu kontrol altına alan Anglia Homes of Houston’ın satın alınmasının ardından ayarladı. Yeni tahminler, 2024 yılı için EPS’yi 10,15 dolardan 10,20 dolara ve 2025 yılı için 11,10 dolardan 11,35 dolara yükseltti. Satın almanın siparişleri, teslimatları ve geliri mütevazı bir şekilde artırması bekleniyor, ancak satın alma muhasebesi nedeniyle brüt kar marjını biraz düşürebilir.
Raporda ayrıca Century Communities’in 2022’nin ilk çeyreğinden 2023’ün ilk çeyreğine kadar kontrollü arsa sayısında %40’lık bir azalmanın ardından arsa ve mağaza hattını yeniden inşa etme sürecinde olduğu belirtiliyor. Bu stratejik azaltmanın birkaç çeyrek boyunca getirileri sıkıştırması muhtemeldir.
Son olarak BTIG, Century Communities’in geleneksel operasyonlarına kıyasla iki kat daha fazla varlık getirisine sahip bir iş segmenti olan Century Complete’in potansiyel genişlemesine ilgi duyduğunu ifade etmektedir. Genişleme, şirketin varlıkları bitmiş arsalara yükseltme becerisine bağlıdır. BTIG, şirketin bu cephelerdeki ilerlemesini izlemeye devam edecek ve şu an için Century Communities’in hisseleri üzerindeki Nötr duruşunu koruyacak.
Yakın tarihli diğer haberlerde, Century Communities finansal performansında önemli bir büyüme yaşadı. Şirket, 2024 yılının 2. çeyreği için konut teslimatlarında %17’lik önemli bir artış ve konut satış gelirlerinde %24’lük bir artış bildirdi. Bu büyüme, uygun fiyatlı yeni evlere yönelik güçlü talebe ve satın alınabilirliğe stratejik olarak odaklanılmasına bağlanıyor. Şirket ayrıca seyreltilmiş hisse başına düzeltilmiş kazançta bir önceki yıla göre %66’lık bir artış kaydetti.
Bu gelişmelerle ilgili olarak Century Communities, B.Riley’den güncellenmiş bir fiyat hedefi aldı ve firma, hisse senedi üzerindeki Satın Al notunu korurken hedefi 110 $’dan 113 $’a yükseltti. B.Riley, Century Communities ve diğer ev inşaatçıları tarafından başarılı bir şekilde kullanılan faiz indirimi teşvikleriyle desteklenen yeni evlere yönelik güçlü talebin devam etmesini bekliyor.
Ayrıca, şirket geçen yılın aynı dönemine kıyasla net yeni sözleşmelerde %20’lik bir büyüme bildirdi ve çeyreği 266’lık rekor topluluk sayısıyla tamamladı. Yeni bir hisse senedi geri alım programı onaylandı ve Scott Dixon CFO’luğa terfi etti.
Bu olumlu gelişmelere rağmen, Century Communities’in finansal hizmetler gelirleri yıldan yıla sabit kalırken, artan maliyetler ve daha düşük satış kazancı nedeniyle karlılık azaldı.
InvestingPro İçgörüleri
BTIG tarafından yapılan son analiz ışığında, InvestingPro’nun güncel verileri Century Communities’i (NYSE:CCS) değerlendiren yatırımcılar için ek bağlam sağlıyor. Piyasa değeri 2,89 milyar dolar ve F/K oranı 9,12 olan şirket, endüstri standartlarına uygun bir değer sunuyor. Özellikle, 2024’ün 2. çeyreği itibariyle son on iki ay dikkate alındığında F/K oranının 8,93’e hafifçe ayarlanmış olması, değerlemede mütevazı bir değişikliği yansıtmaktadır. Aynı dönem için gelir artışı %4,14’lük istikrarlı bir artış göstererek şirketin kazanç potansiyelinde sağlam bir yörüngeye işaret ediyor.
InvestingPro İpuçları, Century Communities’in temettüsünü üç yıl üst üste artırarak finansal istikrarına ve hissedar getirilerine olan bağlılığına olan güvenin sinyalini verdiğini vurguluyor. Buna ek olarak, üç analist önümüzdeki dönem için kazançlarını yukarı yönlü revize ederek şirketin performansı hakkında olumlu bir görünüm ortaya koydu. Daha detaylı analiz isteyen yatırımcılar için InvestingPro, Century Communities hakkında https://www.investing.com/pro/CCS adresinde bulabilecekleri ek ipuçları sunuyor.
Son beş yıldaki güçlü getirisi ve 2024’ün 2. çeyreği itibariyle son on iki ayda %13,04’lük temettü büyümesiyle Century Communities, yapısal finansal sağlık vaadini sürdürüyor gibi görünüyor. Bu ölçümler ve %22,79’luk güçlü brüt kâr marjı, şirketin görünümünü destekliyor ve BTIG tarafından verilen nötr derecelendirmenin ötesine bakan yatırımcılar için cazip bir anlatı sunabilir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.