আইআইএফএল ফাইন্যান্স লিমিটেড এই ধরনের এক্সপোজারগুলিকে কার্যকরভাবে পরিচালনা করার জন্য 575 কোটি টাকার বিবেচনার জন্য Q1FY25-এ ছয়টি অ্যাকাউন্টে স্ট্রেসড বাণিজ্যিক রিয়েল এস্টেট ঋণ একটি সম্পদ পুনর্গঠন কোম্পানি (ARC)-কে স্থানান্তর করেছে। ঋণের মূল বকেয়া: 52.4 কোটি টাকার একটি নন-পারফর্মিং অ্যাসেট (NPA) এবং 390.98 কোটি টাকার পাঁচটি বিশেষ উল্লেখ অ্যাকাউন্ট (SMA)।
আইআইএফএল ফাইন্যান্সের সিইও নির্মল জৈন, পোস্ট-আর্নিং অ্যানালিস্ট কলে বলেছেন, কোম্পানি কিছু কেস CRE থেকে ARC-তে স্থানান্তর করেছে। দীর্ঘমেয়াদী দৃষ্টিকোণ থেকে অভিজ্ঞতা হল যে এই এক্সপোজারগুলি পরিচালনা করার জন্য এটি একটি ভাল উপায় হতে পারে, প্রাথমিকভাবে কারণ 90-দিনের রাজস্ব স্বীকৃতির নিয়মটি রিয়েল এস্টেট প্রকল্পকে আরও অর্থায়ন করা কঠিন করে তোলে।
এমনকি এক দিনের ডিফল্ট (90 দিনের বেশি) থাকা সত্ত্বেও, প্রকল্পটি নন-পারফর্মিং বিভাগে পড়ে। তাই ক্রমবর্ধমান ঋণ করা এবং প্রকল্পগুলো টিকিয়ে রাখা খুবই কঠিন। “ব্যাঙ্কগুলির বিপরীতে, আমরা ডেট সার্ভিস রিজার্ভ অ্যাকাউন্ট (DSRA) ব্যবহার করতে পারি না এবং তাই এই এক্সপোজারগুলি ARC কাঠামোর মাধ্যমে সর্বোত্তমভাবে পরিচালিত হয়,” তিনি বলেছিলেন।
আইআইএফএল ফাইন্যান্সের বাণিজ্যিক রিয়েল এস্টেট পোর্টফোলিও 2023 সালের জুনে 1,933 কোটি রুপি থেকে কমে 2024 সালের মার্চ মাসে 1,047 কোটি রুপি এবং তারপরে 2024 সালের জুনে 649 কোটি টাকায় নেমে এসেছে, একটি বিশ্লেষক উপস্থাপনা অনুসারে।
তার সোনার ঋণের ব্যবসার কথা উল্লেখ করে, জৈন বলেন যে কোম্পানিটি অন্যান্য ঋণদাতাদের জন্য ঋণ বাড়াতে ব্যবসায়িক প্রতিবেদক (বিস) হওয়ার প্রস্তাবকে মূল্যায়ন করেছে। যাইহোক, BC নিয়োগের জন্য ব্যাঙ্কগুলির একটি দীর্ঘ প্রক্রিয়া রয়েছে, যা প্রস্তাবের জন্য অনুরোধ (RFP) এবং একটি প্রস্তাব জমা দিয়ে শুরু হয় এবং তারপরে একটি মূল্যায়ন করা হয়।
“আমরা সর্বদা রিজার্ভ ব্যাঙ্ক অফ ইন্ডিয়ার সাথে সহযোগিতা করে আসছি এবং বিশ্বাস করি যে স্বল্প মেয়াদে আমরা ঋণ এবং সহ-ঋণ (স্বর্ণ ঋণ) পুনরায় চালু করব। সুতরাং বিসি ভূমিকা সম্পদ এবং প্রক্রিয়ার একটি অযৌক্তিক বিক্ষেপ হতে পারে। একবার BC কার্যকলাপ শুরু হলে, ব্যাঙ্কগুলি আয়তনে কিছু প্রতিশ্রুতি আশা করবে। ব্যবসায়িক দৃষ্টিকোণ থেকে, এটি আমাদের খরচ কাঠামোর জন্য ততটা কার্যকর নাও হতে পারে। বিসি কাঠামোতে, আপনি একটি কমিশন পাবেন এবং ব্যাংকগুলি সম্ভবত সমস্ত আয় এবং সুদের মার্জিন রাখবে,” তিনি যোগ করেছেন।
4 মার্চ, 2024-এ, আরবিআই আর্থিক সংস্থাকে নতুন সোনার ঋণ অনুমোদন বা বিতরণ বন্ধ করার নির্দেশ দেয় এবং বিদ্যমান সোনার ঋণের অ্যাসাইনমেন্ট, সিকিউরিটাইজেশন বা বিক্রয় বন্ধ করে দেয়। এটি নগদ ঋণের পরিমাণের বিতরণ এবং সংগ্রহ সংক্রান্ত তত্ত্বাবধায়ক উদ্বেগের কারণে হয়েছে যা আইনি সীমা অতিক্রম করে এবং স্ট্যান্ডার্ড নিলাম প্রক্রিয়ার সাথে অ-সম্মতি। এর গোল্ড লোন পোর্টফোলিও 30 জুন, 2024 পর্যন্ত বছরে 33 শতাংশ (y-o-y) কমে 14,727 কোটি রুপি হয়েছে।