Pazartesi günü JPMorgan, Alexandria Real Estate Equities (NYSE: ARE) için Overweight notunu yineleyerek fiyat hedefini 133,00$ olarak belirledi. Bu karar, şirketin ikinci çeyrek kazançlarından sonra yapılan bir güncelleme sonucunda alındı. Firmanın gelecekteki hisse başına faaliyet fonu (FFO) tahminlerinde yapılan revizyonlar, yatırımcılar için önemli bir bilgi kaynağı oldu.
Revize edilen FFO/hisse tahminlerine göre, 2024 yılı için 9,49 dolardan 9,47 dolara, 2025 yılı için 9,75 dolardan 9,67 dolara ve 2026 yılı için 9,89 dolardan 9,82 dolara geriledi. Bu tahminler, yıldan yıla sırasıyla %5,6, %2,1 ve %1,6 FFO büyümesine işaret ediyor. Analistler, bu düşüşlerin ikinci çeyrek sonrası daha düşük net işletme geliri (NOI) oranı ve faiz gideri ve geliştirme getirileri gibi faktörlerden kaynaklandığını belirtiyor.
Alexandria Real Estate’in doluluk oranıyla ilgili yapılan tahminler de dikkat çekici. Analistler, şirketin 2024 yılını %95,2 doluluk oranıyla kapatmasını bekliyor. Bu oran, şirketin kendi tahmin aralığının üzerinde bir değerdir. Ancak, 2025 ve 2026 yılları için doluluk oranında 50 baz puanlık bir düşüş öngörülüyor.
JPMorgan’ın analizinde, Alexandria Real Estate’in yaşam bilimleri gayrimenkul segmentinde en kaliteli portföye ve platforma sahip olduğu vurgulanıyor. Ancak, analistler şirketin kazanç büyümesinin, geçmiş performansına ve benzerlerine kıyasla önümüzdeki yıllarda düşük olabileceğini kabul ediyor.
Raporda, Alexandria Real Estate’in son on yılda yıllık %7’lik bir kazanç artışı elde ettiği belirtiliyor. Bu büyüme, kira artışları, güçlü geliştirme hattı ve düşük sermaye maliyetleriyle desteklenmiştir. Ancak, ileriye dönük olarak daha düşük geliştirme getirileri ve artan sermaye maliyetleri gibi zorluklarla karşılaşabileceği belirtiliyor.
Değerleme açısından, JPMorgan %6,5’lik bir karma kapitalizasyon oranı varsayarak hisse başına net varlık değerini 125 $ olarak hesaplıyor. Şirketin mevcut hisse senedi fiyatına göre zımni kapitalizasyon oranı %7,0’dir. Bu değerleme, diğer yüksek kaliteli gayrimenkul yatırım ortaklıklarıyla karşılaştırıldığında makul olarak değerlendiriliyor.
Diğer güncel haberlerde, Alexandria Real Estate Equities ikinci çeyrek raporunun ardından bir dizi analist revizyonu yaşadı. RBC Capital Markets, şirket için fiyat hedefini 130$’a düşürürken Outperform notunu korudu. Jefferies ve BofA Securities ise şirketin hisseleri için daha temkinli bir yaklaşım benimseyerek notlarını düşürdü.
InvestingPro İçgörüleri, Alexandria Real Estate Equities’in sektöründe öne çıktığını ve finansal dayanıklılığının bir kanıtı olarak 13 yıl üst üste temettü artışı gerçekleştirdiğini belirtiyor. Şirketin güçlü temelleri ve yüksek kaliteli portföyü, yatırımcılar için cazip bir seçenek olabilir. InvestingPro Verileri, şirketin potansiyel yukarı yönlü hareket alanını gösteriyor ve hisse senedinin değerinin artabileceğini öngörüyor.
Sonuç olarak, Alexandria Real Estate Equities’in gelecekteki performansı, analistlerin tahminlerine ve şirketin stratejik hamlelerine bağlı olacaktır. Yatırımcılar, şirketin güçlü temellerini ve sektördeki konumunu dikkate alarak kararlarını şekillendirebilirler. Alexandria Real Estate Equities, sektördeki önemli bir oyuncu olarak gelecekteki büyüme potansiyeline sahip olabilir.